【自测中心】财务管理 两套试题

徐老师

【自测中心】财务管理 两套试题

一、单择题（每题3分，共30分）

1、普通股股东有权利也有义务，下列选项中不属于普通股股东权利的是（　D　）。　

A. 表决权 　　B.股份转让权  　　C. 分享盈余权 　　D. 优先财产分配权

2、为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取的发行方式是（　D　）。　

A. 溢价发行   　B. 平价发行   　C.公开间接发行   　D. 不公开直接发行

3、周女士将在未来3年中，每年取得一次性劳务报酬10 000元，如果支付给其的报酬时间既可在每年的年初，也可在每年的年末，在利率为10%的情况下，两者支付时间上的差别使周女士3年收入相差（　A　）。　

A. 3 310元 　B. 2 486元  　C.2 382元 　D. 2 375元 　

4、你们公司有一个项目于2008年动工，当年投产，从该年起每年可以收益10 000元，按年利率6%计算，10年收益的现值为（　A　）元。　

A. 73 601 　　B. 29 400   　　C. 10 000  　　D. 12 900 　

5、全面预算体系的各种预算，是以企业决策确定的经营目标为出发点，根据以销定产的原则，按照先（　A　），后（　　）的顺序编制的。　

A. 营业预算；财务预算   　B. 财务预算；营业预算

C. 营业预算；现金预算  　D. 现金预算；财务预算

６、下列项目中属于持有现金机会成本的是（　A　）。　

A. 现金的再投资收益　　　 B. 现金管理人员工资

C. 现金被盗损失　　　　　 D. 现金管理措施费用 　

７、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（　D　）。　

A.收账费用 　　　　　　　　　　　　B. 坏账损失

C.对客户信用进行调查的费用　　　　D. 应收账款占用资金的应计利息 　

８、以下各项表示流动比率的是（　B　）。　

A. 资产比负债  　　　　　　　B. 流动资产比流动负债

C. 固定资产比流动负债  　　　D. 资产比营运资金

９、小张有一项年金，估计前3年无流入，后5年每年年初流入500元，假设年利率为10%，该项年金的现值为（　B　）。　

A. 1 994.59元 　　　　　B. 1 565.68元

C. 1 813.48元 　　　　D. 1 423.21元 　

10、可以作为证券市场对企业评价的指示器的是（　A　）。　

A. 市盈率  B. 每股收益  C. 已付利息倍数  D. 流动比率 　

二、多选题（每题3分，共15分）

1、下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（　ABCD　）。　

A. 取得资金的渠道   　　B. 取得资金的方式

C. 取得资金的总规模 　　D. 取得资金的成本与风险　

2、从企业筹资的角度来说，商业信用的形式主要有（　ACE　）。　

A. 应付账款  　　B. 应收账款   　　C.应付票据

D. 应收票据  　　E. 预收货款

3、在以下论述中，不属于金融工具基本属性的有（　DE　）。　

A. 收益性    B. 风险性   C. 流动性    D. 期权性    E. 保值性 　

4、金融环境是企业最为主要的环境因素，财务管理的金融环境包括（BCD）。　

A. 税收法规   　 B. 金融工具   　C. 金融市场  　 D.利率 　

5、下列各项中，属于企业财务关系的有（ ABCD ）。　

A. 企业与政府之间的财务关系

B. 企业与受资者、投资者之间的财务关系

C. 企业与债务人、债权人之间的财务关系

D. 企业与职工之间及企业内部各单位之间的财务关系 　

6、资金运用是指筹集的资本转化为资产，并取得相应收益的过程，这些资产包括（　ABCDE ）。　

A.流动资产    B. 固定资产   C. 长期投资    D. 无形资产    E. 其他资产

三、判断题（每题３分，共15分）

1、相对于其他筹资方式而言，普通股筹资虽然能获取抵税效应，但筹资成本较高。（×）

2、每股收益最大化是财务管理的最优目标。（×）

3、吸引直接投资有利于降低财务风险。（√）

4、可转换债券在权力行使之前属于公司债务，行使之后成为发行公司所有权资本。（√）

5、在发生通货膨胀时，资金时间价值会使将来货币贬值。　（×）

四、简答题（每题5分，共10分）

1、什么是企业财务活动和财务关系?企业财务关系包括哪些内容？

题解：企业财务活动是指企业在再生产过程中，对资金的筹集、运用、分配的活动；企业财务关系是指企业在财务活动中与企业内外不同的利益相关者所发生的经济利益关系。

企业财务关系具体包括以下几方面的内容：（1）企业与股权资本所有者的关系；（2）企业与债权资本所有者的关系；（3）企业与国家的关系；（4）企业与其他企业或经营实体的关系；（5）企业与内部雇员的关系；（6）企业与产品最终消费者的关系。

２、简述金融市场的含义。　

题解：金融市场是企业融资的主要场所，它是资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金达成交易的场所。广义的金融市场是指一切资本活动的场所，包括实物资本和货币资本的流动，其交易对象有货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券买卖、黄金和外汇买卖、国内外保险、生产资料的产权交换等。狭义的金融市场一般是指有价证券买卖市场，即股票和债券发行和买卖市场。一般意义上的金融市场是指狭义的金融市场。

四、论述题：（每题6分，共12分）

1、试述普通股融资的优点和缺点。　

题解 （1）普通股融资的优点主要体现在以下三个方面：①融入资本可永久性使用。普通股筹措的是权益资本，无到期日，具有永久性，除非公司清算才需偿还。这对于保证公司资金的最低需要，促进公司长期持续稳定发展具有重要意义。②无还款和付息压力。与债券融资和借款相比，普通股融资无须还本，且没有固定的股利负担，股利支付水平可以视公司的盈利情况而定，公司财务负担相对较轻，融资风险较低。③可提升公司的知名度和信用度。公司通过发行普通股融资，由一个非公众公司变成一个公众公司，可大大提高公司的知名度。另外，权益资本是公司举债的基础，较多的权益资本，有利于提升公司的信用价值，为利用更多的债务筹资提供强有力的支持。

（2）普通股融资的缺点主要表现为：①融资成本高。普通股的发行成本较高；投资者要求的股息支付水平较借款、债券的利息高；股息在税后支付，不能为公司带来节税利益。②增发新股有可能稀释公司原股东的控制权和收益权。增发新股融资可能改变股东持股比例，削弱原股东对公司的控制权，降低普通股每股净收益和净资产，引起普通股市价的下跌。

2、试述债券筹资的优点和缺点。

题解（1）债券筹资的优点包括：①资金成本较股票筹资低。主要表现为发行成本和债息比股利要低，利息费用在税前列支，可带来税收方面的利益。②保障原有股东对公司的控制权。债券持有人没有投票权，不会稀释原有股东对公司的控制权。③可产生财务杠杆效应。无论发行公司盈利多少，债券利息固定，更多的收益可用于分配给股东或作为留存收益，从而增加股东和公司的财富。（2）债券筹资的缺点主要表现在以下几个方面：①财务风险较高。债券通常标明到期日，要定期还本付息。在债券到期前，还本付息的压力较大。若公司经营不景气，有可能导致破产清算。②限制条件较多。我国政府及其监管机构对公司发行债券制定了较为严格的限制条件，发行额度控制较严。③筹资规模有限。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券总额累计不得超过公司净资产的40%。

五、分析题（每题9分，共18分）

1、（偿债能力）某公司流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货 90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。

要求：计算该企业的流动比率和速动比率。

题解：流动比率=400/200=2

速动比率=【 400-（90+2+7+200×0.005）】/200=1.5

２、企业目前的信用条件为“n/30”，赊销额为3 000万元，预计将信用期延长为“n/60”，预计赊销额将变为6 000万元。该企业的变动成本率为70%，资金成本为10%。

要求：计算并分析该企业应收账款占用资金有何变化。

题解 应收账款占用资金=（6000/360×60×70%）-（3000/360×30×70%）=525（万元）　

一、单择题（每题3分，共30分）

1、ABC公司每年出售某种商品存货的数量为2 000件，该存货的单位储存成本为4元/年，订货成本为25元/次。按照经济订货批量模型，公司每年订货的次数约为（　C　）。　

A.13 　　　　 B. 158 　　　 　 C. 25   　　　　D. 80 　

2、材料采购预算的主要编制基础是（　C　）。　

A.销售预算 　B. 现金预算 　C. 生产预算  　D. 单位生产成本预算 　

3、某公司预计2010年第一、二季度销售产品分别为180件、210件，单价分别为3元、5.5元，各季度销售收现率为75%，其余部分下一季度收回，则该公司2010年第二季度现金收入为（　C　）元。　

A. 1 100.26 　　 B. 1 201.32 　　  C. 1 001.25 　　 D. 989.24 　　

4、下列不属于编制生产预算的主要依据的是（　A　）。　

A.前期实际销售量 　　　　　　　  B. 预计销售量   

C.存货期初资料   　　　　　　　 　D. 存货期末资料 　

5最直接符合股东财富最大化目标的投资评价方法是（　D　）。　

A. 会计收益率法   　　　　B. 投资回收期法

C. 内含报酬率法 　　　　　D. 净现值法、

6、下列各项中，不能在销售预算中找到的内容有（　B　）。　

A.销售单价  　　B.生产数量   　　C. 销售数量  　　D. 回收应收账款

7、当贴现率与内含报酬率相等时（　B　）。　

A.净现值大于0 　B. 净现值等于0　 C. 净现值小于0　 D. 净现值不能确定　

8、某企业拥有一块土地，其原始成本为500万元，账面价值为380万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出售，可获得收入460万元，则建造厂房的机会成本是（　D　）。　

A.500万元  　　B.120万元  　　C. 380万元 　　D. 460万元

9、下列项目中，不属于财务部门基本职能的是（　C　）。　

A.筹资管理  　B. 投资管理　 C. 会计核算 　 D. 股利分配管理

10、作为企业财务管理的目标，利润最大化目标的优点在于（　C　）。　

A.符合企业盈利性的本质特征   　　　　  　B. 考虑了资金时间价值因素

C.反映了创造利润与投入资本之间的关系   　D.考虑了风险价值因素

二、多选题（每题3分，共15分）

1、在以下论述中，不属于金融工具基本属性的有（　DE　）。　

A.收益性 　　B. 风险性 　　C. 流动性　　 D. 期权性　　  E. 保值性

2、金融环境是企业最为主要的环境因素，财务管理的金融环境包括（　BCD　）。　

A.税收法规  　 B.金融工具 　  C. 金融市场　  D. 利率

3、企业价值最大化作为财务管理目标的优点是（　ABCE　）。　

A.有利于克服企业在追求利润上的短期行为　　B. 考虑了风险与收益的关系

C.考虑了货币的时间价值   　　　　　　　　　D. 便于客观、准确地计量

E.有利于社会资源的合理配置

4、优先股的“优先”主要表现在（　AB　）。　

A.优先分配固定的股利 　　 B. 优先分配公司的剩余财产

C.管理优先权 　　　　　　D. 决策优先权

5、长期借款筹资方式的优点有（　BDE　）。　

A.投资风险小 　　　B. 筹资速度快 　　　C. 没有固定的利息负担

D.款项使用灵活 　　　E. 资本成本较低

三、判断题（每题３分，共15分）

１、股票和债券都能在到期时给投资者带来不同程度的收益。（×）

２、长期债券与短期债券相比，其投资风险和融资风险均很大。（×）　

３、与发行一般债券相比，发行可转换债券筹资成本低。（√）

４、人们在进行财务决策时，之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而高风险的方案往往收益偏低。（×）

５、企业向国家税务机关缴纳税款，体现债务与债权的关系。（×）

四、名词解释题（每题4分，共12分）

1、财务管理　

题解 财务管理属于企业管理的一个重要方面，它是以货币价值形式对企业生产经营进行的管理。从企业管理的角度看，财务管理是为了实现既定的企业利益，遵循一定的管理规则，对财务活动的实施进行组织、决策与控制，处理财务关系及其他经济关系，确保企业资源充分合理利用的一种管理活动。

2、金融工具　

题解 从投资者的角度看，金融工具是书面形式的金融权责关系的合同文件，是金融资产的具体表现形式。从金融市场交易的角度看，金融工具是金融市场上进行交易的主要对象。金融工具具有流动性、收益性、风险性三个主要特点，可分为原生金融工具和衍生金融工具等。

3、盈亏临界点　

题解 盈亏临界点是指企业收入和成本相等，或边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态，又称保本点。

五、简答题（每题5分，共10分）

1、按所筹资金的权属性质分类，筹资方式可分为哪两种？各有何特点？　

题解 筹资方式按所筹资金的权属性质不同，分为权益筹资方式和债务筹资方式。权益筹资方式包括吸收直接投资、发行股票、使用留存收益等，它筹措的是权益资本即自有资本。这些资金可以供企业持续经营期间长期使用，无须偿还；债务筹资方式包括发行债券、借款、租赁等，它筹措的是债务资本。这类资金须依约使用，按期偿还。

2、内部筹资方式和外部筹资方式有何不同之处。　

题解 筹资方式按资金来源的范围不同，分为内部筹资方式和外部筹资方式。内部筹资方式是指企业内部通过计提折旧和使用留存收益的方式募集资金。计提折旧只是资金的转化形式，并不增加企业的资金规模。留存收益将增加企业的资金总量，它的融资数量由企业的可分配利润和股利政策决定。内部筹资方式在企业内部“自然”形成，一般不发生筹资费用和资金使用费，其资本成本是一种机会成本。内部筹资方式的融资规模和数量受企业资产规模、可分配利润、折旧政策和股利政策的较大限制。外部筹资方式是指募集企业外部资金的筹资方式，如借款、发行股票、发行债券等，其融资规模和数量一般较大，要发生筹资费用和资金使用费。　

五、分析题（每题9分，共18分）

1、（综合题）某商贸公司计划放弃目前经营的X商品，改为经营Y商品，有关的数据资料如下：

（1）X商品的年销售量3 600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元，一次订货成本250元。

（2）Y商品的预计年销售量4 000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。

（3）该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。

（4）假设该商店投资所要求的报酬率为18%，不考虑所得税的影响。

要求：计算分析该商店应否调整经营的品种。（提示：要考虑经济订货量占用资金的机会成本，不考虑存货相关总成本。）

题解

（1）计算收益的增加

X商品的毛利=（100-60）×3600=144000（元）

Y商品的毛利=（540-500）×4000=160000（元）

收益的增加=160000-144000=16000（元）

（2）计算资金占用的应计利息增加

X商品的经济订货量=（2×3600×250/5）1/2=600（件）

X商品占用资金=600/2×60=18000（元）

Y商品的经济订货量=（2×4000×288/10）1/2=480（件）

Y商品的占用资金=480/2×500=120000（元）

增加应计利息=（120000-18000）×18%=18360（元）

由于应计利息增加超过收益增加，故不应调整经营品种。

2、中天公司某成本中心生产A产品,预算产量为800件,预算单位责任成本为100元;实际产量为1000件,实际单位责任成本为80元。计算该成本中心的成本变动额和变动率分别是多少?

题解

成本（费用）变动额＝1000×100－1000×80＝20000（元）

成本（费用）变动率＝[20000/(1000*100)]*100%=20%

计算结果表明，该成本中心的实际成本比预算降低额为20000元，降低率为20%。